甲醇市场进入“战国时代”

作者/来源：中国化工产品网   日期： 2015-10-27   点击率：332

当前，国内甲醇市场已进入最为复杂多变的历史阶段，其主要特征及表现为：市场主体趋向多元化、供应渠道出现多样化、消费途径发生重大转移，从而引发不同商品生产经营者以及国内外产品之间的激烈博弈。这势必加速行业洗牌，促进市场再平衡。这种市场境况的演绎无异于战国争雄，充满变数与看点。

供应主体多元市场变数增加

国内传统甲醇生产，主要采用煤制甲醇工艺，其占比为70%左右，其次是天然气制甲醇、焦炉气制甲醇。但在当今甲醇市场上，经营主体已呈现多元化趋势。一是传统化肥企业，产品源自氮肥副产的联醇，以及受国际金融危机发生前甲醇4500元(吨价，下同)高价所诱惑，氮肥企业新建了不少单醇装置;二是传统醋酸企业，为配套上游原料供应而预留的商品甲醇部分;三是现代煤化工企业，后来居上的煤制甲醇部分。另外，还有凭借价格优势抢占国内市场的海外甲醇。

同时，在供应主体已经足够多的情况下，还有竞争力量不断加入，原有的生产模式也发生一系列变化。近年来，受民生工程优先发展的影响，加之国内天然气价格高企，天然气制甲醇路线难以生存，低煤价诱使气头企业纷纷改为煤头生产甲醇。另外，随着焦化行业的迅猛发展，焦炉气制甲醇也成为市场新军。显然，甲醇竞争主体越多，产量越高，市场变数也就越多，企业把握起来就越困难。

下游需求演变消费结构重塑

甲醇作为基础有机化工原料，传统下游产品主要有甲醛、醋酸、染料等。其中，50%以上甲醛生产胶黏剂，用于木材加工和室内装饰材料，但近年来房地产复苏缓慢，甲醛消费增速放缓。同时，醋酸行业多年来一直处于下行通道之中，其下游醋酸乙酯、醋酸丁酯等也增速有限，难于拉动甲醇消费增量。目前，甲醛、醋酸等下游开工水平均较低。而新兴下游甲醇制烯烃、二甲醚、甲醇汽油等，需求增长同样缓慢，在可以预见的数年内不可能与现有庞大的甲醇产能相匹配。

同时，消费结构也在发生变化。从市场需求上看，传统下游消耗甲醇占比正在明显下降，而新兴需求占比却在迅速上升。特别是随着现代煤化工的快速崛起，甲醇制烯烃上升为主角，已取代甲醛成为甲醇第一大下游。当前，国内3个甲醇基地与消费圈已初具规模。一是以内蒙古、陕西、山西为代表的中西部煤炭主产区，近年来煤化工发展迅猛，大型甲醇装置接二连三地建设投产;二是以鲁南、豫北、皖东为核心的淮海经济区，装饰板材加工已形成传统产业，特别是近年来持续加大的出口需求，需用大量甲醛胶黏剂而带动了甲醇消耗;三是以以苏浙沪为主体的东南区域，凭借高科技与制造水平，甲醇制烯烃、甲醇制芳烃等异军突起，成为最为看好的甲醇潜力市场。

原油价格低迷内外博弈加剧

当前国内甲醇总产能已逾5000万吨，而总需求不足3000万吨。供需关系失衡导致行业长期低迷，业内竞争逐年加剧，装置开工率常年被迫保持在五六成。观察发现，近几年甲醇市场价格运行区间趋稳趋窄，例如今年以来，价格区间在1700~2500元，而价格波动峰值主要出现在季节性集中检修时间段，过程非常短暂。甲醇价格欲振乏力，除产能过剩因素之外，国内市场还时刻受到进口甲醇的打压和冲击。

去年以来，原油、天然气价格维持低位运行，对甲醇价格下拉作用明显。而西亚、大洋洲一些国家，如伊朗、沙特、阿联酋、卡塔尔、新西兰等，天然气资源非常丰富且价格低廉，具有得天独厚的甲醇制造优势。显然，只要国内甲醇市场稍有启动上涨，这些外来甲醇就一拥而上加大进港量，立马就将价格打压下来。多年以来我国进口甲醇都超过500万吨。据市场人士预测，今年四季度，WTI油价运行在40~50美元/桶区间，布伦特油价在45~55美元/桶区间。预计内外甲醇还将继续上演争夺市场的惨烈之战。

受上述因素综合影响，今年四季度甲醇市场价格将运行在1850~2100元，并呈现北部地区价格偏低、内部地区偏高的特征。与近年来甲醇价格维持在1650～2500元之间宽幅震荡相比，波动区间较将会明显收窄，高低极值出现的机会大为降低。